$半导体ETF(SZ159813)$今天A股继续表现偏弱，指数早盘冲高回落。受制于大盘的弱势表现，半导体板块连续两天陷入调整，那么半导体行情止步于此了吗？答案是没有。

大盘目前的弱势表现一方面是之前连续阴跌十几天，需要一个集中释放的过程，从昨天走势看，应该不远了。其次时间节点来看，7月份有两个重要的会议举行，可以预期一系列重磅的宏观和产业政策将会发布，市场在等会议的靴子落地，所以当前阶段都在观望，而半导体作为我们的核心战略产业，必定也会有相应政策出台，其实这应该算是当前一系列半导体产业政策的延续。所以半导体板块现在是中途调整，行情还没走完。

从走势演绎来看，行情的发展路径会有所变化，但中长期向上的方向没有改变。目前来看，半导体ETF（159813）的走势和之前判断的有部分符合，在前高附近遇阻，进入震荡调整，指数目前的调整幅度大于预期，这与大盘环境有关。从目前走势和K线形态做演绎推断，一种可能是，半导体板块短期内就会止跌反弹，继续震荡攀升，这种相对乐观。另一种可能是，继续调整，但空间不大，在前低附近止跌企稳，并形成箱体震荡。从行情未完的中长期目标来看，无论那种情况，当下的调整都是可以出手买入的，之前担心追涨的老铁，这两天半导体ETF（159813）应该回到了你们心仪的价格，不要再次错过机会了。

政策面上，5月中下旬以来，关于半导体行业的政策具有延续性。5月24日国家大鸡精三期成立，投资规模3440亿元，超过了前两期的总和，这一超预期的规模不仅体现了国家对半导体产业的高度重视，更预示着半导体产业将迎来更加广阔的发展空间，这也是本轮半导体行情的起点。之后，新闻联播的特别报道，政协常委集体学习集成电路和芯片，这个动作传递了半导体行业在国家发展中的核心地位。到最近，证监会发布“科创板八条”，提出强化科创板“硬科技”定位，优先支持新产业新业态新技术领域突破关键核心技术的“硬科技”企业在科创板上市。由此可见，从政策脉络来看，政策对于半导体行业的支持是有延续性的，长期有效。所以，可以期待7月两个重要会议继续释放支持半导体发展的政策。

从产业角度来看，半导体行业从2023年9月开始走出负增长区间，进入上升周期；2024年以来，行业延续向上势头，3月份同比增长15.70%。分产品看，存储市场规模正在高速反弹，颗粒原厂、模组厂均在受益；逻辑电路得益于消费电子复苏和AI算力需求上升，正在较快向好；模拟电路虽然国际市场依有压力正在较快向好；模拟电路虽然国际市场依有压力，但是国内市场已经率先启动复苏。

展望未来，受到计算和手机等消费电子领域的复苏，全球半导体行业的复苏向好的趋势进一步确立，多数机构对2024年的预测值在10%以上。WSTS在6月7日上调了其2024年春季的预测，预计全球半导体市场将比上年增长16.0%:2025年，行业市场规模预计将增长12.46%。

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